金博宝app手机版花旗：升北控水务集团目的价至3.05港元保管“买入”评级

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　　花旗发布研报称，磋议到缔造及技艺处事收入减少，下调北控水务集团（00371）2026至2027年纯利瞻望9%至11%，但基于解放现款流改善及瞻望调度，目的价由2.85港元上调至3.05港元，对应2026年瞻望市盈率17.9倍、市账率1倍及股息率5.6%，保管“买入”评级。该行合计，公司2025年每股派息同比增3.1%至0.166港元，派息比率达98%，2026年瞻望股息率6.1%仍具诱惑力。

　　施展指，北控水务2025年纯利同比跌6.9%至15.62亿元东谈主民币（下同），主要受非现款缔造收入减少及财富惩办关连减值影响，金博宝app手机版但解放现款流受惠于惩办非中枢模式回款及成本开支削减，同比急增2.5倍至52亿元；公司策动退出更多亏欠模式。握住层预期2026年解放现款流将达30亿元，成本开支预算未几于40亿元。

　　该行示意，北控水务2025年收入同比跌9.1%至220.62亿元，其中非现款缔造收入占比由14.2%降至7.4%；

　　因惩办某些征询业务，营运收入同比跌1.9%。受惠于浑水处理业务收入占比栽种，毛利率同比扩阔1.4个百分点至38.5%。握住层预期2026年总收入同比跌7%，其中缔造处事及技艺处事收入诀别跌38%及35%，城市资源处事收入料捏平，浑水处理及给水收入则跌3%。